Selbst im Yen ist dies heute praktisch nicht mehr der Fall. Jeder, der an Fremdwährungskrediten in Japanisch interessiert ist, freut sich derzeit auf den aktuellen Wechselkurs der Währung. Bei einem Yen-Kredit handelt es sich um eine Form des Fremdwährungskredits, der hauptsächlich von Geschäftskunden aufgenommen wird. Jeder, der ein Darlehen in Schweizer Franken hat, sollte viel sicherer sein als diejenigen mit Yen-Darlehen. Das Darlehen lautet auf eine Fremdwährung, derzeit meist in Schweizer Franken (CHF) oder in.
Falls sich Yen-Schulden gerade lösen.
Fremdwährungsdarlehen im Yen waren bisher eine glänzende Vermutung. Der heimische Yen-Kreditnehmer hat es wohl nicht bereuen müssen, sich in der Landeswährung aufzuschulden. Sie konnten tagtäglich feststellen, wie sich ihre Kreditschulden kontinuierlich reduziert haben – ohne einen einzigen Yen zurückgezahlt zu haben. Der Kurs des Euros lag bei 131 Yen per Saldo per Saldo.
Mit anderen Worten, die Zentralbank wird ihre Geldschlösser noch weiter öffnen – und den Yen abschwächen, um den Export anzukurbeln. Die japanische Landeswährung hat gegenüber dem EUR an Bedeutung eingebüßt. Gegenwärtig liegt der Kurs des Euros bei über 141 Yen. Erhöht sich der Kurs des Euros gegenüber dem Yen, wird die Kreditverschuldung des Yen-Darlehens reduziert. Beispiel: Zu Beginn des Jahres 2000 nahm ein Österreicher umgerechnet 100.000 EUR in japanischem Yen auf.
Seitdem hat der EUR erheblich an Wert gewonnen. Die Darlehensverbindlichkeit des Endfälligkeitsdarlehens liegt heute nicht mehr bei 100.000 EUR, sondern nur noch bei rund 76.500 EUR. Seit 2000 hat der Euro-Boom lediglich knapp ein Viertel der Kreditschulden abgebaut. Die Aufwertung des Euros allein seit Anfang November brachte dem Yen-Kreditnehmer einen „Gewinn“ von 7.000 EUR.
Noch besser: Seit dem Jahr 2000 mussten die Menschen für einen Yen-Kredit 34.000 EUR weniger Zins zahlen als für einen korrespondierenden Euro-Kredit. Die Spekulation mit dem Yen hat sich ausgezahlt: 23.500 EUR Wechselkursgewinn und 34.000 EUR Zinseinsparung führen zu einem „Plus“ von 57.500 EUR.
Mit einem Darlehen von 100.000 EUR. Allerdings gibt es ein Problem: Es geht um Geschossdarlehen. Verliert der EUR gegenüber dem Yen wieder an Wert, wird er sich in die andere Seite bewegen. Danach steigen die Darlehensschulden. Sie rauben damit den Kursgewinn von 23.500 € aus. Fällt der EUR unter 120 Yen, wird das Darlehen in ein Eurodarlehen umgewandelt.
Wer sich zu Beginn des Jahres 2000 verschuldet hat, kann sich noch auf einen Kurszuwachs von rund 10.000 EUR und eine Zinseinsparung von 34.000 EUR einstellen. Daraus resultiert eine Steigerung von 44.000 EUR. Darlehensnehmer, die ihr Darlehen 2006 zu einem Zinssatz von 150 Yen aufnahmen. Heute haben Sie einen Kursverlust von 6500 EUR.
Zinsersparnisse im Yen könnten den Kursverlust ausgeglichen haben. Einträglicher Kredit? Devisenentwicklung und Zinseinsparungen. Der Darlehensnehmer, der sich zu Beginn des Jahres 2000 um 100.000 EUR im Yen verschuldet hat, hat viel geleistet. Die Aufwertung des Euros, die Zinseinsparungen waren beachtlich. Hätten sie sich bei 120 Yen gegenüber dem EUR abgesichert und wäre der EUR sogar unter dieses Niveau gefallen, hätten diejenigen, die im Jahr 2000 verschuldet waren, noch einen Gewinn von 10.000 EUR erzielt.
Sie sparen für einen kugelsicheren Yen-Kredit, der zum Preis von umgerechnet 100.000 EUR abgeschlossen wurde, nur sieben EUR pro Monat ein. Eidgenössischer Franc. Wer sich zu Beginn des Jahres 2000 den Betrag von 100’000 Euros in CHF geliehen hat, muss nun einen Wechselkursverlust von über 30’000 Euros hinnehmen, weil der EUR gegenüber dem CHF abgenommen hat.