Im Falle eines fälligen Darlehens erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Betrages am Ende der Laufzeit. Seit der Abschaffung der Steuerprivilegien für Hypotheken spielen Kugelkredite nicht mehr die Rolle, die sie vor einigen Jahren gespielt haben. Dieser Artikel erklärt, warum dies der Fall ist und die Vor- und Nachteile eines bullet loan. Eine endfällige Tilgung erfolgt nicht monatlich, sondern erst nach Ablauf der gesamten Laufzeit. Ein Laufzeitdarlehen ist ein Darlehen, bei dem der gesamte Betrag erst nach Ablauf der Laufzeit gezahlt wird.
Endfälligkeitskredit
Im Falle eines fälligen Darlehens wird die Rückzahlung in einem Umfang am Ende der Kreditlaufzeit geleistet. Der Zinsaufwand bleibt daher während der Vertragslaufzeit unverändert (mit einem unterstellten festen Zinssatz), da der Kreditbetrag nicht durch Rückzahlungen während der Vertragslaufzeit reduziert wird. Die Liquiditätszuflüsse und die daraus resultierende Belastung der Liquidität durch Zins- und Tilgungszahlungen können in einem Rückzahlungsplan dargestellt werden.
Abweichende Bedingungen: bullet Rückzahlung, bullet loan, bullet loan, bullet loan, fixed loan, repayment-free loan. Per 31. Jänner 2010 nahm die Firma Müllers ein Darlehen mit Endfälligkeit und 3-jähriger Restlaufzeit (d.h. Rückzahlung in Hoehe von 1.200.000 EUR zum 31. 12. 2012) auf. Die Verzinsung liegt bei 5% p.a.; die jährliche Verzinsung berechnet sich also mit 5% von EUR 1.200.000 = EUR 60.000.
Endfälligkeitskredit
Seit der Abschaffung der Steuerprivilegien für Hypotheken spielt das Geschossdarlehen nicht mehr die gleiche Bedeutung wie vor einigen Jahren. Dieser Artikel erklärt, warum dies der Fall ist und die Vor- und Nachteile der bullet loan. Und was ist ein Bullet-Darlehen? Im Falle eines Endfälligkeitsdarlehens bezahlt der Kreditnehmer nur die vereinbarte Verzinsung an die Kreditnehmer.
Anders als bei einem annuitätischen Darlehen ist in der monatlichen Ratenzahlung keine Rückzahlung enthalten. Das Darlehen wird am Ende der Laufzeit in einem Betrag an die Hausbank zurückbezahlt. Bestes Beispiel für ein endfälliges Darlehen ist die Überbrückungsfinanzierung eines Bausparvertrages. Die Bausparerin bezahlt nur die Verzinsung an die Sparkasse und speichert ihren Vertrag.
Die Darlehensnehmerin schliesst einen Darlehensvertrag mit der Hausbank ab. Bei der Rückzahlung handelt es sich um einen Sparbeitrag zu einer Todesfallversicherung, einem Bausparvertrag oder einem anderen Vertrag. Diese wird der Hausbank zugeordnet. Das heißt für die Hausbank, dass sie mit einem Gesamtausfall des Darlehens für die ganze Laufzeit des Darlehens gerechnet werden muss. Deshalb ist der Zinssatz für ein endfälliges Darlehen oft etwas erhöht.
Das Darlehen wird von der Hausbank ausgezahlt, der Darlehensnehmer verzinst den Darlehensbetrag, der immer gleich ist, und bezahlt gleichzeitig die Ersparnisse. Nach Ablauf der Laufzeit ersetzt es das Darlehen durch das Vermögen aus dem Bausparvertrag oder der Todesfallversicherung. Das Abschlusskapital von Lebensversicherungen, Bausparen und Sparverträgen kann dem Kreditbetrag entsprechend sein, während die Kreditinstitute Rabatte auf Wertpapier-Sparverträge gewähren.
Ab wann ist das Endfälligkeitsdarlehen wirtschaftlich interessant? Zur Rückzahlung soll ein in naher Zukunft fällig werdender Bausparvertrag oder eine Todesfallversicherung verwendet werden. Im Falle von extern angemieteten Immobilien sind die steuerabzugsfähigen Aufwendungen, in diesem Falle die Zinskosten, kuenstlich hoch zu halten. Wenn der Kreditnehmer eine Lebensversicherungspolice noch für einige Jahre sichert, ist ein Endfälligkeitsdarlehen auch für den Eigenbedarf sinnvoller, da es die Mehrkosten für die Rückzahlung einspart.
Bei einem bullet loan verwendet er die steuerliche Komponente der Verzinsung vollständig über die ganze Dauer. Die Abgeltungsteuer auf Zinserträge bezieht sich auf Sparverträge von Banken und Bausparkassen sowie auf Anlagefonds auf alle Erträge einschließlich der realisierten Veräußerungsgewinne. Im folgenden Berechnungsbeispiel werden die wirtschaftlichen Differenzen zwischen einem Tilgungsdarlehen und einem annuitätischen Darlehen dargestellt:
Bleibt der Personalsteuersatz des Kreditnehmers mit 30 Prozentpunkten unverändert, reduzieren sich die Nettoaufwendungen auf 37.215 EUR. In diesem Falle ist jedoch eine überdurchschnittliche Sparquote anzuwenden, um den oben genannten Buffer gegen allfällige Preisverluste und die Quellensteuer zu unterlegen. Bei einem Hauseigentümer zahlt sich ein Geschossdarlehen als Finanzinstrument über einen langen Zeithorizont nicht steuerfrei aus der Lebensversicherung aus.
Die Endfälligkeit eines durch eine Lebensversicherungspolice abgesicherten Kredits ist mit einem hohen Sicherheitsrisiko behaftet. Ein Unterdeckungsrisiko besteht am Fälligkeitstag des Kredits, wenn bei Vertragsschluss die Fälligkeitszahlung dem Kreditbetrag und nicht der Deckungssumme entsprechen sollte. In der Regel war dies jedoch der Fall, da die Prämien auf diese Art und Weise sanken. Zu Beginn der Jahre 2000 reichte es noch aus, 60 % der Kreditsumme als Deckungssumme für eine Dauer von 25 Jahren zu nehmen, eine Zahl, von der wir seit der Tiefzinsphase weit weg sind.
Endfälligkeitsdarlehen können auch frühzeitig getilgt werden, jedoch ist das Folgende zu beachten: Ist die Zinsbindungsfrist kürzer als zehn Jahre gewählt, hat die Hausbank Anspruch auf die vorzeitige Rückzahlung. Bei einer Zinsbindungsfrist von mehr als zehn Jahren kann das Darlehen zum Ende des zehnten Jahrs mit einer Kündigungsfrist von sechs Monaten beendet werden.
Ist der Kreditnehmer mit seinen Zinsen in Zahlungsverzug, kann die Hausbank das Darlehen einfordern. Bei drohender Verschlechterung ihres Vermögens können Kreditinstitute auch Kredite auflösen. Als Berechnungsbeispiel für den Kreditnehmer dient natürlich die frühzeitige Kündigung des Darlehens, wenn der Bausparplan vor dem Fälligkeitsdatum über den notwendigen Kredit verfügt.
Das Zinsersparnis muss in jedem Falle die mit der Beendigung verbundenen Aufwendungen überschreiten. Bullet-Darlehen sind eines der wenigen Finanzierungsprodukte, bei denen die Benachteiligungen auch bei sachlicher Betrachtungsweise die nachteiligen sind. Im Falle eines in naher Zukunft fällig werdenden Sparvertrags oder einer abgeschlossenen Versicherung, um die doppelte Belastung durch Sparquote und Rückzahlung zu verhindern.
Unsicherheiten in der Zinsentwicklung des zugrunde liegenden Sparplanes oder der zugrunde liegenden Versicherungen. Unterdeckungsrisiko bei der Auszahlung. Erhöhte Aufwendungen über die gesamte Dauer durch konstant hohe Zinssätze.